Слово «реформа» рядом со словом «пенсия» вызывает у большинства одну реакцию – тревогу. Особенно у тех, кто десятилетиями платил взносы и ждёт предсказуемости. В феврале 2026 года канцлер Мерц произнёс слова «парадигмальный сдвиг» на приёме Немецкой биржи – и СМИ заговорили о «революции». Но что именно сдвигается? Именно эта неясность тревожит сильнее, чем реформа.
Три опоры вместо одной
Немецкая пенсионная система давно формально строится на трёх столпах: государственная пенсия (gesetzliche Rentenversicherung), производственная пенсия (betriebliche Altersvorsorge) и частные накопления. Проблема в том, что реально первый столп нёс на себе почти весь вес – второй и третий оставались необязательным дополнением для тех, кто мог себе это позволить. Именно это соотношение Мерц намерен изменить.
На приёме Немецкой биржи в Эшборне 2 февраля 2026 года он сформулировал позицию правительства: государственная пенсия останется, однако превратится лишь в один из элементов нового общего пенсионного уровня. Производственная и частная пенсии – обе на капитальной основе – должны занять рядом с ней равноправное место. Это не абстрактное намерение. Часть реформы уже реализована. Другая часть находится в работе – Alterssicherungskommission под руководством Франка-Юргена Вайзе работает с 7 января 2026 года и должна представить рекомендации до конца второго квартала. То, что она предложит, и определит реальный масштаб «пенсионного сдвига».
Почему это происходит
Чтобы понять логику происходящего, нужно смотреть не на политические заявления, а на демографическую арифметику. В 1960 году на одного пенсионера в Германии приходилось около шести работающих плательщиков взносов. Сегодня – примерно двое. К 2040-м годам, по прогнозам, это соотношение приблизится к полутора. Распределительная система (Umlageverfahren), при которой работающие оплачивают пенсии нынешних пенсионеров, устойчива только при определённом балансе поколений. Этого баланса больше нет. Именно поэтому Мерц начинает реформу – не из идеологии, а из математики.
Добавить капитальный элемент к распределительной основе означает диверсифицировать риски: когда демографическая волна бьёт по одной системе, накопленный капитал смягчает удар. Эту логику давно применяют Нидерланды, Швеция и Дания.
Немецкая реформа ориентируется в первую очередь на североевропейский опыт. Швеция перешла на смешанную модель в 1998 году – сегодня она считается образцом устойчивости. В Нидерландах корпоративными пенсионными фондами охвачено около 90% работников. Эта логика – солидарная база плюс капитальный элемент – лежит в основе работы.
Что уже введено
С 1 января 2026 года действует Aktivrente. Ее смысл прост: если вы достигли пенсионного возраста (Regelaltersgrenze) и продолжаете работать по найму, ваш заработок до 2.000 евро в месяц освобождается от подоходного налога – то есть до 24.000 евро в год. Раньше весь дополнительный заработок облагался налогом полностью, что делало продолжение работы невыгодным.
Важно. Речь идет о налоговом освобождении – взносы в Krankenversicherung и Pflegeversicherung продолжают начисляться. Aktivrente действует только для наёмных работников с социально-страховой занятостью: самозанятые, фрилансеры, чиновники и работающие на Minijob под закон не подпадают. При этом сохраняется прежний механизм: за каждый месяц работы сверх пенсионного возраста пенсия растёт на 0,5%. Оба инструмента можно совмещать.
Параллельно правительство готовит ещё один инструмент – Frühstartrente, или «пенсия с раннего старта». Идея проста: государство будет каждый месяц перечислять по 10 евро на специальный инвестиционный счёт каждого ребёнка в возрасте от 6 до 17 лет. Эти деньги будут вложены в фондовый рынок и будут расти десятилетиями – до тех пор, пока ребёнок не выйдет на пенсию. Всё, что накопится за эти годы, не будет облагаться налогом вплоть до пенсионного возраста. Это небольшие суммы сейчас – это принцип: государство начинает откладывать на пенсию ещё с детства.
Соответствующий закон пока в стадии подготовки, однако его действие планируется распространить задним числом с 1 января 2026 года.
Что решат летом 2026-го
Чтобы не принимать решения второпях, правительство создало специальную комиссию – Alterssicherungskommission. Она работает с 7 января 2026 года и должна до конца июня представить конкретные рекомендации по реформе. Возглавляют комиссию двое: Франк-Юрген Вайзе – человек, который в своё время руководил и Федеральным агентством по труду, и Ведомством по делам беженцев, – и профессор Констанца Янда, специалист по социальному праву. Что именно они решают? Три ключевые задачи.
Первая: что будет с уровнем пенсии после 2031 года. Сейчас закон гарантирует, что государственная пенсия не опустится ниже 48% от среднего заработка. Однако эта гарантия действует только до 2031-го. Что дальше – пока открытый вопрос.
Вторая: пенсионный возраст. Разговоры о «пенсии в 70» звучат в прессе, однако Фридрих Мерц публично их отверг. Речь идёт не о новой обязательной границе, а о том, чтобы сделать более позднее завершение работы финансово привлекательным – с помощью надбавок и льгот.
Третья: пенсионные взносы. В 2026 году Rentenbeitrag остаётся прежним – 18,6% от зарплаты, пополам между работником и работодателем. В 2027 году ожидается небольшой рост – до 18,8%. Резкого скачка не предвидится.
Что это значит для нас
Большинство читателей – люди с многолетним стажем уплаты взносов в Deutsche Rentenversicherung. Для уже вышедших на пенсию ситуация стабильна: ее уровень (Rentenniveau) защищен до 2031 года, а в июле 2026-го пенсии будут проиндексированы на 4,24%. Приближающимся к пенсионному возрасту Aktivrente дает возможность продолжить работу на выгодных налоговых условиях, увеличивая при этом будущую пенсию.
Для тех, кто ещё работает, сигнал реформы таков: государственная пенсия остаётся – и остаётся надёжной базой. Однако правительство ясно даёт понять: одной этой базы может не хватить. Betriebliche Altersvorsorge и частные накопления перестают быть необязательным дополнением.
Чего не стоит бояться
Реформа тревожит потому, что её окончательный масштаб пока не определён. Однако несколько вещей являются установленными фактами. Государственная пенсия не отменяется и не приватизируется – это исключено политически и конституционно. Rentenniveau не опустится ниже 48% до 2031 года. Немедленного повышения пенсионного возраста нет – Мерц это исключил.
Обсуждение