Как увеличить пенсию с ETF

Инвесторы всю свою трудовую жизнь создавали активы для безбедной старости — и только для того, чтобы перевести их в систему пенсионного страхования, которая будет выплачивать им ежемесячную пенсию? Понятно, что многие вкладчики этого не хотят. Но им и не нужно этого делать: благодаря хорошо составленному инвестиционному портфелю и правильной стратегии вывода средств они самостоятельно распоряжаются своими активами. В результате — получают выплаты в старости, которые изначально не уступают лучшим страховым продуктам и с большой вероятностью значительно увеличатся.

Независимо от того, хотят ли вкладчики дополнить пенсию за счет своих активов или даже полностью жить на них: дополнительная пенсия должна быть очень хорошо спланирована. Эксперт представляет вам несколько стратегий разумного вывода инвестиционных средств.

Сам себе хозяин

Последовавшие одной из этих стратегий прежде всего получат в награду бо́льшую гибкость. Инвесторы смогут в любой момент снять крупную сумму — например, на ремонт дома, путешествие, о котором всю жизнь мечтали, или чтобы оплатить внукам получение водительских прав. Полис пенсионного страхования возможности распоряжаться крупными суммами — при необходимости или по желанию — не дает.

Кроме того, инвестиции в акции с большой вероятностью принесут значительно бо́льшую прибыль, чем обычные страховые продукты. В благоприятные для фондового рынка годы ваши активы будут продолжать расти, несмотря на крупные изъятия денег. В то же время хорошо продуманные стратегии вывода инвестиционных средств защищают от, казалось бы, неизбежного сокращения дополнительной пенсии в случае падения фондового рынка.

Важно отметить: слово «пенсия» здесь употребляется не в его общепринятом значении — так автор называет регулярный доход от капиталовложений, которым распоряжается инвестор после выхода на пенсию.

Еще одно преимущество вывода средств: наследники получают все имеющиеся активы в случае смерти инвестора. Однако, как всегда, есть и недостаток: в отличие от полиса пенсионного страхования вкладчикам не гарантируется ни пожизненная пенсия, ни минимальный уровень выплат.

Необходим план

Денег должно хватить надолго. Поэтому для вывода средств необходим продуманный план.

В самом начале важно уточнить, как именно следует инвестировать активы. Если, выйдя на пенсию, вы хотите тратить на финансовые дела как можно меньше времени, то удобнее всего инвестировать с помощью Pantoffel-Portfolio (так называемый «портфель тапочек»). Речь идет о пассивной инвестиционной стратегии — покупка диверсифицированного портфеля ценных бумаг, в котором широко представлен рыночный индекс, без каких-либо попыток найти недооценённые активы.

Следующее, на что следует обратить внимание — это период выплат. Необходимо задать себе неприятный, но важный вопрос: как долго вам нужны будут деньги? Здесь поможет Федеральное статистическое управление (Statistische Bundesamt):

• средняя продолжительность жизни у 65-летнего мужчины — 18 лет,
• у 65-летней женщины — 21 год.

Это лишь средние значения, однако примерно половина людей живет дольше. Поэтому рекомендуется устанавливать щедрый временной буфер и рассчитывать на 30 лет пенсионной жизни.

Пять моделей

В завершение — ключевой вопрос: какой стратегией вывода средств воспользоваться для финансирования пенсии? Эксперты предлагают пять моделей, при использовании которых вложенные в акции средства сохраняются до конца запланированного срока даже в случае плохой динамики цен на рынке. Первые три модели достаточно просты, последние две - немного сложнее.

• FIXE RENTE (фиксированная пенсия). Данная модель дает возможность постоянных выплат без корректировки. После того как сумма определена, она поступает на ваш счет в одном и том же размере. Этот вариант подходит тем, кто не хочет слишком беспокоиться.
• FLEXIBLE RENTE (гибкая пенсия). При желании получать прямую выгоду от роста фондовых рынков или процентных ставок рекомендуется использовать данную модель, но вы должны быть в состоянии жить с постоянными колебаниями пенсионных выплат. Размер пенсии при этой модели вывода средств напрямую реагирует на динамику фондового рынка. После хороших лет на фондовом рынке и лет с высокими процентными ставками на Tagesgeldkonto (сберегательный счет, который предлагается некоторыми банками в Германии, предоставляет клиентам возможность вкладывать свои деньги на короткий период времени с более высокой процентной ставкой, чем на текущих счетах) вы можете увеличить свою пенсию. Однако после неудачных для фондового рынка лет, которые уже не компенсируются процентным доходом, пенсия также должна уменьшаться. Прелесть стратегии в ее простоте: для расчета вам нужен только калькулятор.
• ZINS-UND-DIVIDENDEN-RENTE (пенсия по процентам и дивидендам). Если вы предпочитаете вообще не трогать свои активы, то можете получать только проценты и дивиденды от инвестиций. Пенсионные выплаты в этом случае сильно колеблются. Это объясняется нестабильной ситуацией на рынке и отчасти нередко длительными периодами нулевых процентных ставок, когда Tagesgeldkonto не приносит инвестору никакой прибыли. Поэтому для получения достойной дополнительной пенсии в этом случае требуются достаточно большой объем активов и высокая доля акций. Однако это хороший вариант для состоятельных инвесторов, которые могут справиться с сильными колебаниями доходов. Преимущество: активы остаются нетронутыми, в конце срока выплат наследники получат приличный капитал.
• RENTE MIT PUFFER (пенсия с резервным запасом). Вы хотите начать вывод средств с осторожностью, так как главное для вас – подготовиться к увеличению расходов в пожилом возрасте? Тогда выбирайте эту модель. Тем, кто предпочитает пенсию с резервным запасом, необязательно быть специалистом и самостоятельно анализировать рынок: для расчетов достаточно использовать специальный онлайн-калькулятор (bit.ly/3NzKWrF). Если фондовые рынки ведут себя хорошо, стратегия Rente mit Puffer приводит к приличному росту пенсии в будущем, который способен компенсировать высокие темпы инфляции, – это важно для осмотрительных пенсионеров, которые всерьез опасаются роста своих расходов в долгосрочной перспективе, например, на необходимый по состоянию здоровья уход.
• LERNENDE RENTE (обучающая пенсия). Вкладчики, у которых нет другой дополнительной пенсии, кроме государственной, могут желать более высоких выплат с самого начала и постоянного, но не экстремального их повышения в будущем. Для таких людей специалисты разработали новую концепцию дополнительной пенсии. Вместо того, чтобы предполагать искусственную траекторию падения и восстановления рынка акций, как в буферном варианте, в алгоритм Lernende Rente задаются фактические тенденции цен за прошлые периоды. Другими словами, алгоритм формируется на основе исторических цен. При этом инвесторы могут легко определить размер дополнительной пенсии с помощью того же онлайн-калькулятора, даже не вникая в суть расчетов.

На схеме отображены преимущества и недостатки пяти моделей вывода средств.

Как видите, инвестиционные активы можно использовать по-разному – с продуманным планом вывода или вообще без него (здесь советы не требуются), простыми или сложными способами. Также имейте в виду, что не имеет смысла смотреть на средние показатели доходности за прошлые годы и использовать их для расчета своих будущих пенсионных выплат. В среднем за последние 30 лет фондовый рынок приносил около 8 процентов прибыли в год. Но при таком подходе упускается из виду тот факт, что доходность капиталовложений не достигалась в равной мере год за годом. ETF могут дорожать и дешеветь вслед за активами фонда: акциями компаний, облигациями или товарами. Доходность – усредненный показатель. Например, если актив N подорожал в одном году на 10%, в следующем – на 7%, а по итогам третьего года подешевел на 0,5%, его доходность в среднем составит 5,4% годовых.

ВНИМАНИЕ. Эксперты предупреждают, что в случае обвала фондового рынка в самом начале действия плана вывода средств ваши денежные активы будут израсходованы преждевременно.

Сделайте выбор

Пять предложенных стратегий вывода средств используют возможности для получения прибыли и одновременно продлевают срок действия активов. Главное преимущество первых трех моделей заключается в их простоте. Для регулярных выплат вам придется только один раз произвести все необходимые настройки (если вы выбрали модель «фиксированная пенсия»), рассчитать размер дополнительной пенсии с помощью онлайн-калькулятора (при модели «гибкая пенсия») или вообще ничего не делать – деньги автоматически поступают на ваш счет (пенсия по процентам и дивидендам).

Расчет пенсии с резервным запасом и так называемой «обучающей пенсии» более сложен, но и он вполне доступен каждому. Все вычисления производятся так, чтобы регулярные выплаты практически не снижались даже в фазах краха рынка. Хорошая новость заключается в том, что инвесторы могут спокойно принимать любое решение: ни одно из них фатальным стать не может, потому что сменить выбранную стратегию вывода средств на пенсионном этапе труда не составит. Кроме того, если управление собственными активами со временем покажется вам слишком обременительным, вы можете в любой момент остановить действующий план вывода инвестиционных средств и внести все свои деньги в договор пенсионного страхования Sofortrente.

Сменить стратегию вывода своих средств можно в любой момент

Один раз в год

Проверять эффективность выбранной вами стратегии вывода средств один раз в год вполне достаточно. Нет необходимости делать это чаще. При этом что-либо менять необходимо только в том случае, если какой-то компонент вашего портфеля отклоняется на 10 процентных пунктов от первоначального веса. Например, если компонент доходности в сбалансированном портфеле составляет 60 процентов, а компонент безопасности – 40 процентов, вам следует продать часть ETF акций. Используйте эти средства для пополнения Tagesgeldkonto до тех пор, пока не будет достигнуто соотношение 50:50. После проверки диверсификации портфеля рассчитайте вывод средств на следующий год. Полученную таким образом годовую пенсию можно сразу же перевести на текущий счет (Girokonto).

Внимание: инвестирование возможно и на пенсии

Даже уже будучи на пенсии, можно продолжить или только начать инвестировать в акции часть своего дохода. Создать удобный портфель (Pantoffel-Portfolio) несложно.

Простое сочетание

Нередко человек, который десятилетиями копит на пенсию, имеет в своем инвестиционном портфеле множество разных фондов и акций. Эксперты рекомендуют сократить их количество не позднее выхода на пенсию. В качестве компонента доходности и безопасности достаточно акций ETF-фондов и Tagesgeldkonto. Этот сберегательный счет представляет собой краткосрочную форму инвестирования с высокой гибкостью и ликвидностью – без фиксированного срока и с плавающей процентной ставкой (проценты обычно начисляются на ежедневной основе). Такое простое и удобное сочетание – акции ETF и Tagesgeldkonto – лежит в основе Pantoffel-Portfolio, с помощью которого можно реализовать любую из представленных выше стратегий вывода средств из своих активов.

6 простых шагов

Мы покажем вам, как шаг за шагом организовать свои финансы.

Шаг 1: Распределите соотношение средств в своем инвестиционном портфеле.
В зависимости от вашей склонности к риску вы можете выбрать более надежный или более рискованный подход. Так, например, осторожные инвесторы вкладывают в акции 25 процентов своих активов, а не боящиеся рисковать – 75 процентов. Встречаются и крайности: очень осторожные инвесторы могут оставить все свои активы на денежном счете до востребования (Tagesgeldkonto), в то время как азартные люди вкладывают 100 процентов своих активов в фонды акций ETF. Для большинства разумным решением будет сбалансированный инвестиционный портфель с соотношением 50:50. Но необходимо отметить, что эксперты рассмотрели все варианты и убедились, что стабильная дополнительная пенсия возможна и при более высокой (выше 50 процентов) доле акций фондов ETF.

Шаг 2: Вам необходим выгодный счет депо (Wertpapierdepot).
Возможно, он у вас уже есть, тогда просто продолжайте пользоваться им. Если же вы хотите начать инвестировать в фонды акций только сейчас, вам нужно сделать правильный выбор. В филиалах банков счета депо ценных бумаг часто неоправданно дороги. Банковские консультанты также могут посоветовать вам вообще не покупать ценные бумаги ETF, поскольку они ничего на них не зарабатывают. Самый дешевый способ открыть выгодный и удобный Wertpapierdepot – прямые банки (Direktbanken).

РЕКОМЕНДАЦИЯ ЭКСПЕРТА. При проведении последнего исследования (июль 2023 года), специалистов своими условиями впечатлили Smartbroker, Onvista Bank и Flatex. Онлайн-банки Smartbroker и Flatex также предлагают клиентам план выплат, который позволяет им каждый месяц продавать акции ETF за фиксированную сумму.

Шаг 3: Выберите биржевой фонд. ETF – это тип фонда, который торгуется в течение торгового дня на фондовых биржах. ETF позволяет вложиться сразу в большое количество ценных бумаг. Проще говоря, это набор акций, облигаций, золота или других активов, которые уже упакованы в готовый портфель. Благодаря этому фонды ETF являются дешевыми, ликвидными и доступными для розничных инвесторов. Чтобы начать инвестировать в лучшие ETF, требуется лишь подключение к интернету. Основной риск инвестирования – это снижение рыночной стоимости ценных бумаг, входящих в состав данного биржевого фонда. Доходный компонент любого надёжного портфеля с пассивной стратегией состоит как минимум из одного широко диверсифицированного мирового ETF, признанного экспертами в качестве фонда «первого выбора». Такие фонды являются хорошей долгосрочной базовой инвестицией. Имея 100 000 евро накоплений, для сбалансированного портфеля вы можете купить акции мирового фонда ETF на 50 000 евро. Самый популярный мировой индекс акций – MSCI World, который отслеживает динамику акций более 1 500 компаний крупной и средней капитализации из 23 развитых стран. Таким образом, вкладчики распределяют риски и охватывают большую часть мирового фондового рынка. Кстати, индекс MSCI World вырос за ноябрь 2023 года на 8,9 %. Это был лучший месяц для индекса с 2020 года, когда его котировки росли на новостях о прогрессе в разработке вакцины от коронавируса, сообщила газета Financial Times.

Шаг 4: Откройте счёт до востребования. Tagesgeldkonto нужен каждому инвестору. Он формирует компонент безопасности. Кроме того, с него пенсионные выплаты переводятся на Girokonto. Хорошая новость заключается в том, что на этот счёт снова начисляются проценты, он также приносит доход.

Шаг 5: Выберите стратегию вывода инвестиционных средств.

Шаг 6: Раз в год вы должны проверить, правильно ли распределён ваш инвестиционный портфель.

Стандарты ESG

Цель любых инвестиций – получить прибыль. Но и в этой сфере происходят трансформации. В начале 2000-х зародился тренд на так называемое «ответственное» инвестирование, соответствующее стандартам ESG (англ. Environmental, Social and Corporate Governance – экологическое, социальное и корпоративное управление). Экологические критерии определяют, как компания выступает в роли хранителя природы. Социальные критерии исследуют, как она управляет отношениями с сотрудниками, поставщиками, клиентами и обществом. Корпоративное управление касается руководства компанией, оплаты труда руководителей, аудита, внутреннего контроля и прав акционеров. Это набор стандартов деятельности компании, которые социально ответственные инвесторы используют для проверки потенциальных инвестиций.

Соответствующее стандартам ESG инвестирование также доступно в мировые ETF. Считается, что акции ESG-компаний менее рискованные, так как у таких компаний ниже репутационные, политические и регуляторные риски. Что касается доходности, то фонды с высокими рейтингами устойчивости привлекают всё больше капитала, но при этом ни один из них пока не обогнал по доходности обычные фонды с низкими рейтингами ESG.

Период накопления

Чтобы иметь средства на старость, их нужно сначала накопить. Это можно сделать с помощью плана накоплений или разовых инвестиций. Если вы хотите получать дополнительный доход из собственных средств, то к моменту выхода на пенсию должны располагать пяти-, а лучше шестизначной суммой. Длительный период накопления является преимуществом. Эффект сложных процентов – подарок для молодых сберегателей. Чем больше времени у инвесторов есть, чтобы достичь отметки в 100 000 евро, тем спокойнее они себя чувствуют. Для того чтобы достичь отметки в 100 000 евро, тому, кто откладывает деньги в течение 30 лет, потребуется в среднем всего 80 евро в месяц в качестве инвестиции в MSCI World ETF. Даже в самом неблагоприятном случае было бы достаточно 128 евро в месяц. Если вы хотите достичь своей цели всего за десять лет, вам придётся инвестировать значительно больше. Поскольку эффект сложных процентов может действовать долго, потребуется в среднем 511 евро в месяц. А в самом худшем случае — 1 305 евро.

Налоги

С любого дохода чаще всего приходится платить налоги. Прирост капитала не облагается налогом только в пределах 1 000 евро (2 000 евро для супружеских пар). Проценты по счетам до востребования (Tagesgeldkonto) облагаются 25-процентным налогом на прирост капитала. К этой сумме добавляется солидарная надбавка в размере 5,5 %. Таким образом, общий размер налогообложения составит 26,375 %. Может быть уплачен и церковный налог. 30 % дохода от инвестиций в акции ETF налогом не облагаются. Остальная часть облагается налогом на прирост капитала, надбавкой за солидарность и, возможно, церковным налогом, как и в случае с депозитными счетами до востребования. Некоторые фонды не распределяют свой доход, а сразу же реинвестируют его (накопительные фонды). В таких фондах в начале года с общей стоимости взимается единовременный авансовый платеж, который банки перечисляют в Finanzamt. Если позднее акции продаются, то при расчёте налога учитываются авансовые паушальные суммы за предыдущие годы. ETF на индекс MSCI World выпускаются в распределительной и накопительной версиях.

РЕКОМЕНДАЦИЯ ЭКСПЕРТА. Свои сбережения можно потратить, можно отдать на съедение инфляции, если вы храните их в кубышке или на обычном счёте в банке, а можно попробовать распорядиться ими более разумно. Один из вариантов предложен в этой статье.