Знаменитый немецкий поэт Иоганн Вольфганг фон Гете писал в бессмертном «Фаусте»: «К золоту все стремится, на золоте все держится». Эта мысль актуальна и сегодня. Стоимость драгоценных металлов, традиционно считающихся тихой гаванью для сбережений, резко возросла. За 12 месяцев цена (в евро) на золото на пике увеличилась более чем на 50 %, за пять лет – удвоилась. Цена на серебро, которое также широко используется в промышленности (например, в электротехнике и системах солнечной энергетики), в последнее время росла еще более стремительно.
У этого роста есть несколько причин. Мир сейчас находится в состоянии неопределенности как в экономическом, так и в геополитическом плане. Крупнейшие экономики мира, в частности США, Франция, Великобритания, Италия, Япония, накопили огромные долги. Инвесторы опасаются, что эти долги могут быть фактически погашены за счет роста инфляции, допускаемого правительствами и центральными банками. Это приведет к постепенному снижению покупательной способности таких валют, как евро, доллар США, фунт стерлингов, иена.
Помимо этого, ряд центральных банков уже несколько лет активно наращивает золотые резервы. Китай удерживает лидерство по длительности непрерывных закупок, но такие страны, как Польша, Казахстан, Бразилия, Турция, утвердились в статусе ключевых игроков.
Хеджирование
Золото часто называют активом или инвестицией. Отчасти это так: владельцы золота рассчитывают на рост его стоимости. Такой подход лишь частично отражает реальность.
Разумнее рассматривать золото как валюту, подобную евро, доллару или франку, но при этом не подверженную обесцениванию из-за инфляции. Драгоценные металлы, по сути, являются страховкой на случай, если валюты потеряют в покупательной способности. Пандемия COVID-19 показала, что это не просто фантазии. В 2022 году уровень инфляции в Германии составил почти 7 %, а в 2023-м – чуть менее 6 %. Золото в данном случае – материальный актив, предназначенный для защиты капитала.
Для частных вкладчиков лучшим выбором, как правило, являются так называемые физические драгметаллы: инвестиционные слитки или монеты. Среди них – стандартные (то есть не редкие коллекционные) монеты, такие как южноафриканская Krugerrand, австрийская Wiener Philharmoniker, канадская Maple Leaf, британская Britannia, австралийская Kangaroo или американская American Eagle. Как и слитки, они доступны в широком ассортименте номиналов.
Альтернативой монетам и слиткам служат биржевые инструменты – ETC (биржевые ноты). Они предполагают прямое инвестирование в драгоценные металлы. Приобрести их можно через любой брокерский счет в коммерческом или сберегательном банке либо у онлайн-брокера. Такие инструменты обязательно должны быть обеспечены физическим металлом. Это значит, что управляющая компания действительно вкладывает средства инвесторов в реальный драгоценный металл и обеспечивает его надежное хранение, а не просто создает искусственную (на финансовом жаргоне – синтетическую) ценную бумагу. Также должна быть предусмотрена возможность доставки металла на дом службой защищенной перевозки в любой момент (пусть и за доплату).
Перед покупкой внимательно изучите все условия. Популярными и удобными примерами таких инструментов являются Xetra-Gold (от Deutsche Börse; идентификатор ценной бумаги: A0S9GB) и Euwax-Gold (Штутгартская фондовая биржа; EWGOLD). Аналогичные инструменты существуют и для других драгоценных металлов.
Стоимость золота меняется ежедневно, актуальную цену нужно уточнять у дилера в день сделки. Чем больше драгоценного металла вы покупаете, тем ниже стоимость одного грамма. Спрос наиболее высок для мини-монет и мини-слитков и минимален для крупных изделий, таких как слиток весом 1 кг
Продавцы и комиссии
Монеты и слитки из драгметаллов по-прежнему можно приобрести во многих банковских отделениях, однако этот процесс часто занимает много времени и сопряжен с высокими комиссиями. Проще всего обратиться к надежным специализированным дилерам. Они имеют филиалы во многих крупных городах и работают с онлайн-заказами (уточняйте порядок действий у конкретного продавца). К числу надежных дилеров относятся Anlagegold24, Degussa, Heubach Edelmetalle, Philoro и Pro Aurum.
Распространенное явление при покупке драгоценных металлов – скрытые комиссии. Например, у Pro Aurum золотая монета Krugerrand весом 1 тройская унция (31,10 г) стоила 3.605,50 евро. Если бы вы тут же продали ее дилеру, получили бы лишь 3.448 евро. Эта разница в 157,50 евро и есть фактическая комиссия.
Выбор и хранение
Ювелирные изделия из драгметаллов не лучшее решение для сохранения капитала. Стоимость самого материала (важнейший аспект для инвестиционного золота) составляет лишь малую часть розничной цены. На такие изделия начисляется НДС, а на инвестиционное золото – нет.
Стоит ли вложить все сбережения в драгоценные металлы? Однозначно нет. Базовое правило – тратить на золото 5–10 % инвестиционных активов. Например, домохозяйство с общими сбережениями 30.000 евро может ориентироваться на сумму 1.500–3.000 евро. Разумеется, можно инвестировать больше или меньше, но точно не все имеющиеся средства. Выбирая несколько металлов, учтите, что оптимальное соотношение золота и серебра – 90:10.
Хранить такие активы следует в максимально защищенном месте. Одно из лучших решений – домашний встроенный сейф. Необходимо подобрать наиболее качественный из доступных вам продуктов. Сейф устанавливают в стене или полу, желательно в самом незаметном месте.
У сейфа в такой ситуации есть еще одно приятное преимущество. В нем можно хранить другие ценные вещи, имеющиеся в доме: ювелирные изделия, часы, важные документы, носители конфиденциальной информации. В небольших количествах наличные деньги и драгоценные металлы, как правило, также покрываются страховкой домашнего имущества – проверьте условия своего договора.
Альтернатива сейфу – аренда банковской ячейки в банке, сберегательной кассе или специализированной компании. За аренду взимается плата. Ее размер зависит от учреждения, объема ячейки и страхового покрытия. Расходы варьируются от 20 до 500 евро в год.
Обсуждение